吸收是什么样子

在订单簿中，一个大买单挂在某个价格。激进卖盘不断用市价单砸向它。买单被成交后又重新补上。尽管卖压持续存在，价格却始终无法继续下跌。这就是吸收——某个大资金愿意在该价位承接所有卖盘。

为什么重要

吸收流动性的一方，对这个价格有明确判断。他们愿意持续承接市场中的主动卖压。也许他们拥有你不知道的信息，也许他们是正在积累库存的做市商。不管原因是什么，这个位置都在被真实流动性保护。

四个关键迹象

  • 买单或卖单不断补充：相同规模的挂单在被成交后持续重新出现。
  • 成交量巨大但价格几乎不动：大量成交出现在 tape 上，但 K 线变化很小。这意味着库存正在某个固定价格完成转移。
  • CVD 背离：主动卖盘使 CVD 转负，但价格依然拒绝下跌。说明有买方正在吸收卖压。
  • 逐笔成交集中：短时间内，同一价格出现大量重复成交。

如何交易吸收

逆势对抗吸收通常不是好选择。更合理的方法，是将其视为一个被防守的关键位置。交易者通常会把止损放在被吸收的买单下方（或卖单上方），并在价格从该区域反弹时寻找入场机会，同时使用较紧的失效条件。

当吸收失效时

如果一个长期被防守的位置最终被击穿，后续行情往往会非常剧烈。此前吸收库存的一方开始陷入亏损，市场可能因仓位平仓而快速加速。